Multivariate analysis of determinants of Internet banking use in European

Abstract

The main objective of the paper is to analyse the determinants of Internet banking use in European Union countries based on EUROSTAT data for 2011. The considered determinants of Internet banking use are selected in line with relevant theoretical and empirical research and submitted to factor analysis which yielded two factors. The first extracted factor comprises Information and Communication Technology (ICT) infrastructure, i.e. broadband penetration rate and level of Internet access. The second factor comprises individualsrsquo; level of Internet skills and GDP per capita. On the basis of the two mentioned factors, European Union countries are grouped into two clusters using cluster analysis. In order to analyse the impact of selected variables, a multiple regression analysis of Internet banking use is performed using extracted factors as independent variables. The regression analysis shows that an increase in ICT infrastructure leads to an increase in Internet banking use.

Keywords：Internet banking use European Union countries Cluster analysis Factor analysis Information and communications technology (ICT) Linear regression model

1 .Introduction

In the Internet Age an increased competition among banks has influenced retail banking products and pricing. Since the Internet market has grown into a profitable competitive area for the banking industry, a key strategic issue for banks is the adoption of Internet banking. Also, information and communication technology (ICT) improvements affect the retail distribution channels and the operating costs for the banking services by reducing the number of branch locations, etc. ICT helps traditional financial institutions to develop their operation using the Internet. Online banking is an Internet based service enabling people to do financial transactions, account management, and so on. Online banking is an electronic consumer interface and an alternative channel of distribution (Bradley and Stewart 2003). All main financial services featured by a traditional bank can be fulfilled through online banking. Online banking has been regarded as the most important way to reduce cost and maintain or enhance services for consumers. Electronic payment provided by online banking is the most important part of e-commerce, which connects vendors and consumers. Due to the usefulness of online banking, it has been introduced and used in many banks and in many different countries (Ho and Wu 2009). Recently many banks all over the world adopted Internet banking, and some of them offer retail banking services only on the Internet. On the banksrsquo; side, Internet banking cuts business costs. Retail banking operating simplicity deriving from new information and communication technologies encourages banks to apply Internet banking more. Also, on the customersrsquo; side, lower operational banking costs, especially commissions and development of user-friendly information technology stimulate Internet banking use. According to Muzividzi et al. (2013), the emergence of internet banking has prompted banks to rethink their Information Technology (IT) strategies in order to stay competitive. Customers today are demanding much more from banking services. They want new levels of convenience and flexibility (Birch and Young 1997) on top of powerful and easy to use financial management tools, products and services that traditional banks could not offer. The purpose of the paper is to analyse the determinants of Internet banking use in European Union countries. The objectives of the research are to select the determinants of Internet banking use in European Union countries, combine the selected variables into a smaller number of factors, group the member states of EU28 into homogeneous groups according to the selected determinants of Internet banking use and, finally, to analyse the impact of the selected determinants on Internet banking use in European Union countries. Accordingly, multivariate statistical methods, more precisely factor and cluster analysis and cross-section multiple regression analysis are used. The first research hypothesis is that, concerning the selected determinants of Internet banking in European Union countries, clusters of countries might be distinguished. The second research hypothesis is that the most important factor affecting Internet banking use refers to economic conditions and ICT structure. The variables for empirical analysis are selected according to relevant theoretical and empirical research of Internet banking use. The paper is organised as follows: after the literature review, the data which is used in the analysis is described and the preliminary descriptive analysis of selected variables is conducted. Next, methodology and results are presented for multivariate cluster, factor and regression analysis. Finally, the conclusions based on research conducted are stated.

2 .Literature review

Deutsche Bank research by Meyer (2006) shows that Europeans use online banking to quite different degrees. Adoption rates decrease from north to south and rich to poor. In fact, GDP per capita and geographical positions explain statistically around 80 % of the variation in online banking use in Europe. Moreover, accordi

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利用多元法分析欧盟国家网络银行使用的影响因素

摘要：

本文的主要目的是分析2011年欧盟国家基于欧盟统计局公布的的数据为网上银行使用的影响因素，考虑了相关的理论和实证研究，并提出了影响因素分析，得到互联网金融的使用选择的两个考虑因素。第一要素包括信息和通信技术（通信技术）基础设施，即宽带普及率和互联网接入水平。第二要素包括个人的互联网技能水平和人均国内生产总值。在上述两个因素的基础上，采用聚类分析法对欧盟国家进行聚类分析。为了分析选定的变量的影响，使用提取的因素作为独立变量进行多因素回归分析的互联网银行使用。回归分析表明，信息和通信技术基础设施的增加导致了互联网金融的增加使用。

关键词：

Internet banking use European Union countries Cluster analysis Factor analysis Information and communications technology (ICT) Linear regression model

网上银行使用；欧盟国家；因子分析聚类分析；信息和通信技术（ICT）； 线性回归模型

1.介绍

在互联网时代，银行间的竞争日益加剧，影响了零售银行产品和定价。由于互联网市场已经发展成为银行业一个有利可图的竞争领域，一个关键的战略问题。此外，信息和通信技术的改善影响零售分销渠道和银行服务的经营成本，减少分支机构的数量，等。通信技术有助于传统的金融机构，以发展他们的操作使用互联网。网上银行是一种以互联网为基础的服务，人们能够进行金融交易、账户管理等。网上银行是一种电子消费接口和分布的另一种渠道（布拉德利和斯图尔特 2003）。传统银行的主要金融服务都可以通过网上银行实现。网上银行一直被认为是降低成本、维护或提高消费者服务的最重要的途径。网上银行提供的电子支付是电子商务中最重要的一部分，它连接供应商和消费者。由于网上银行的用处，它已被引入许多银行和在许多不同的国家（Ho和吴 2009）。最近，世界上许多银行都通过互联网金融，其中一些银行只提供零售银行服务。在银行方面，互联网金融将降低企业成本。零售银行经营的简单性来自新的信息和通信技术，鼓励银行申请互联网金融。同时，据Muzividzi（2013）等人指出，就客户的方面，降低运营成本，特别是佣金和用户友好的信息技术的发展，刺激互联网金融的使用。互联网金融的出现促使银行重新考虑其信息技术的战略，以保持竞争力。今天客户要求更高的银行服务，他们想要强大和易于使用的理财工具，因为传统银行无法提供的产品和服务，它们拥有灵活性和便利性桦木和年轻 1997）。本文的目的是分析互联网金融在欧洲联盟国家使用的决定因素，是选择在欧盟国家的网上银行使用的影响因素，结合所选取的变量到一个较小的数量的因素，集团的成员国EU28同质组根据网上银行的使用选择的决定因素，最后，对选择的决定因素在欧盟国家互联网银行使用的影响。因此，多元统计方法，更精确的因子和聚类分析和横截面多元回归分析。第一个研究假设是，关于选定的决定因素，在欧洲联盟国家的互联网金融，集群的国家可能会被区分。二研究假设是影响网络银行使用的最重要因素是经济条件和信息和通信技术结构。根据相关的理论和实证研究的互联网金融使用的变量进行实证分析。本论文的主要工作如下：在文献回顾的基础上，对所采用的数据进行了分析，并对选定的变量进行了初步的描述性分析。其次，采用回归分析提出了多变量聚类。最后，阐述了研究的结论。

2.文献综述

Meyer（2006）的德意志银行的研究显示，欧洲人使用网上银行的程度不同，采用率从北到南减少，从富人到穷人。事实上，人均GDP 地理位置解释统计约80 %在欧洲网上银行使用的变化。此外，根据上述研究，安全问题是网上银行一个表达的经常障碍。该研究还显示了安全问题和网上银行采用的负相关关系。有趣的发现，这项研究是教育驱动器网上银行采用。欧洲人使用更高的正规教育，更容易使用互联网和在线金融交易。更好的受教育的人是典型的早期采用者，对这项技术的保留较少。此外，他们可能更自信地保护自己免受安全威胁。此外，根据Mattila和Mattila（2005）感知的安全性已被广泛认可，作为一个对互联网创新金融服务引进的主要障碍。影响采纳的因素是一组复杂的不同方面，包括接入技术和基础设施相关因素，部门特定的互联网金融因素和其他社会经济因素。事实上，通过Centeno（2003）分析在欧盟国家中进行显示，通过银行服务发展不充分，对自己的，确保通过。接入基础设施的服务是一个先决条件，在家里访问可能是一个相关因素。时间和信任都需要将银行服务的消费者对电子渠道的使用，包括互联网。事实上，互联网的普及是有很大的影响，并且30 %的门槛已被确定为一个起飞的因素。低个人电脑和互联网普及，特别是在家里，已经被确定为互联网金融发展最重要的潜在障碍之一。固定线路和有限的、停滞的突防技术的局限性，可能会进一步阻碍了快速和广泛的拿起手机订阅，连同其他互联网接入技术的非常低的渗透，网络和设备（宽带DSL、有线电视、FWA）可能代表了短期至中期的互联网普及发展的潜在瓶颈。此外，消费者的安全和隐私问题的报告作为一个重要的潜在障碍。这些巨大的差异，在采用水平的国家之间，在欧盟15国和候选国家，在一个复杂的影响互联网金融应用采用因素范围点。因此，Centeno（2003）将采用因素下三个标题：接入技术和基础设施相关的因素，具体部门的互联网金融因素和其他社会经济因素。据Arnaboldi和Claeys（2008）通过网上银行作为一种产品或工艺创新很大程度上是由银行业的外部驱动因素，家庭接入互联网的比例在国内，更高的宽带普及率，更高的研究和开发支出（研发）的就业是所有因素的积极影响互联网银行的表现。

Bughin (2001) analyses the determinants of on-line customer penetration for a cross-sectional sample of the major incumbent banks in Western Europe, bank-specific factors and factors outside banks using regression analysis and cluster analysis. Yoon and Steege (2013) develop a quantitative model of Internet banking use which includes variables, called dimensions, such as: security, usability, personality and social influence. Additional research on Internet banking adoption has been done in specific European countries. Polasik and Wisniewski (2009) study factors underlying the decision to adopt Internet banking in Poland. Apak and Atay (2012) focus on the increase of Internet banking activities in the Greek economy. Nenovski et al. (2012) elaborate the impact of the changing IT environment and especially Internet on the retail banking services in Macedonia.

Bughin（2001）的分析，在西欧主要在位银行横断面样本在线客户渗透的因素，银行的具体因素和因素外使用回归分析和聚类分析的银行。Yoon和斯蒂格（2013）发展网上银行的使用包括变量，称为尺寸，如定量模型：安全、可用性、个性与社会影响。在特定的欧洲国家已经完成了对互联网金融的研究。polasik，Wisniewski（2009）研究的基本因素决定采用波兰网上银行。阿帕克，据悉（2012）重点研究了希腊经济的互联网金融活动的增加。内诺夫斯基等人。（2012）详细说明在马其顿的零售银行服务，改变它的环境，特别是互联网的影响。

In the the Declaration for the Future of the Internet Economy of June 2008, among others, OECD outlined the goals of expanding Internet access and use worldwide, and promoting Internet-based innovation, competition, and user choice (OECD 2010). Moreover, in the Digital Agenda for Europe, the European Commission states that one of their goals is to reinforce and rationalise the funding of high-speed broadband through EU instruments and explore how to attract capital for broadband investments through credit enhancement (backed by the EIB and EU funds). The European Commission points out that the lack of funding is related to the slow deployment of broadband Internet.

在申报为六月的2008，未来的互联网经济中，经济合作与发展组织提出扩大互联网接入和使用的全球目标，促进基于互联网的创新、竞争和用户的选择（OECD 2010）。此外，在欧洲数字议程中，欧盟委员会指出，他们的目标之一是加强和合理化的高速宽带的资金通过欧盟仪器并探讨如何吸引宽带投资通过信用增强资本（由EIB和欧盟基金支持）。欧洲委员会指出，缺乏资金与宽带互联网的缓慢部署有关。 根据欧洲委员会（2012）ICT部门直接负责5 %欧洲GD

3.资料和方法

图1显示了 2011和2012在美国国家和克罗地亚网上银行的互联网用户的百分比变化。例外2011是英国由于2011数据不可用，所以值的基础上计算2010。

图1

利用互联网进行网上银行个人（16岁–74个人的百分比）在2011和2012欧洲（数据排序的基础上2011）， 来源：作者的工作基于欧盟统计局的数据.
欧盟统计局的调查信息和通信技术（ICT）使用2012覆盖的家庭至少有一人年龄16-74，大多是在2012的第一季度进行。结果表明，宽带互联网接入的家庭的数目已在一个特殊的速度增长。2006在30 %的美国家庭拥有宽带接入和2012近72 %的家庭拥有宽带接入。瑞典有宽带的最高份额为87 连接。荷兰、卢森堡、丹麦和瑞典都有上网超过90 %，但保加利亚、希腊和罗马尼亚都只有50%多一点 。由于本文的目的是识别变量的显着影响，在28个欧洲国家的网上银行使用水平（美国和克罗地亚），这些国家对集群的同质群体，也要看是否提取的因素和网上银行之间存在显著的关系，最近的和最完整的数据为五变量尽可能高的地理范围进行分析。首先，选择变量的描述性属性进行了探讨。其次，因子分析是用来确定一个较小的维数，充分总结了包含在变量的原始信息。第三，国家被分为同构群。分组是通过使用聚类分析，这被公认为是一个最合适的方法的分类单元成组相似的特点。先前获得的因子得分作为输入变量的聚类分析。最后，所获得的因素被用来作为独立变量的回归模型的互联网金融的决定因素。用于实证分析的目的是在表1所示 变量。

表1 变量描述和数据源

来源：欧盟统计局、欧洲数字议程记分牌（2012，2014，和hakom ）（2012）克罗地亚

该分析是基于过去的数据和数据源的数据与固定宽带普及率 xbbxbb 是从数字议程记分牌为美国国家和hakom -克罗地亚的克罗地亚后电子电信局的例外。所提到的数据收集了28个欧洲国家。虽然克罗地亚在七月成为欧洲联盟的

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