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公司财务分析与诊断公司财务分析与诊断

Regina Andekina ,Rakhila Rakhmetova

哈萨克斯坦阿拉木图查多索夫街55号,412室,邮编：050035

摘要

公司的财务和经济活动受到内外部不利因素的影响。迹象不利影响包括：流动性减少、盈利能力丧失、财务不稳定、成本增加等等。本文运用财务分析方法，对公司的财务状况进行了分析和诊断改进的诊断规范模型。此外，本文还分析了影响企业活动的各个因素并通过计量经济模型得出了被研究公司的可能前景。

版权所有2013作者爱思唯尔公司出版。2013年国际博协组委会负责遴选和/或同行评审。

关键词 诊断学；规范模型；可持续性；反演；矩阵模型；偏好图。

1. 介绍

最近的金融危机证明，所有类型的企业实体都应该监控其财务和经济活动中避免的苦恼。运用资产负债表评估企业并预测破产财务比率是最常用的多元判别分析方法之一。由于数据经济计量技术的有效性与改进预测模型得到了极大的发展。Beaver，1966年建立了单变量分析，Altman，1968年是多判别分析的作者（MDA），Myer和Pifer，1970年使用线性概率模型，Ohlson，1980年，Martin，1977年应用logit模型，和Zmijewski，1984年probit模型。他们的研究工作继续进行，引进了人工智能方法，包括决策树、基于案例的推理、遗传算法、神经网络网络和模糊模型。因此，破产预测模型得到了广泛的研究，并且它们的准确性和适用性也受到质疑和争论。Nwogugu，2007年评估和对破产/恢复预测模型进行了批判，探讨了上述模型的不足之处。本文旨在分析巴彦苏鲁股份有限公司的财务经济状况（以下简称“公司”）在哈萨克斯坦证券交易所上市，并介绍诊断企业的可持续性。

2.经济诊断学的本质

诊断学这个术语是从医学中借用的。诊断是学习的过程人体振动的标准和诊断问题。在二十世纪初“技术诊断”一词的出现，与机器波动及其原因的研究有关。直到二十一世纪初，“经济诊断”一词才出现。

在俄罗斯科学家的工作中，经济诊断的术语被定义为企业的经济状况。经济诊断定义并研究了缺陷的迹象在经济活动的管理中，为了预测积极和消极的后果，以及识别异常及其影响的方法和手段的发展。周期性对经济趋势的诊断为适当的规划提供了机会，以减轻即将到来的危机，并在当前的经济环境中保持竞争力。

经济，作为任何现象，都有自己的规律。如果遵循这些规则，经济将保持可持续性而且很有竞争力。但是，其他事件可能会带来不利影响，从而导致经济低迷。在确定经济过程的理论背景和规范模式后，与该模型的偏差可以很容易地识别并采取适当的措施。因此，为了必须建立诊断经济规范模型，为企业可持续发展提供依据发展。

诊断规范模式是企业或部门有效工作的模式。企业实际情况与规范模型的比较分析为确定储量和偏差。包括经济因素在内的规范模式是科学的反映指企业系统内的运作关系。

一些俄罗斯作者并不单独考虑“分析”和“诊断”，因为他们的主题是目标是相似的。其他人则声称，首先是分析，然后是诊断。Sheremet，2008年认为分析是研究过程，诊断是结论。“分析和诊断彼此紧密相关：没有分析诊断就不存在，诊断的主要目标是正在做最后的决定。分析和诊断是决策的基础。在医学上已经建立了一个链条：分析-诊断-治疗；而在经济学中，它是：分析-诊断-决策”。

经济过程是不断变化的。经济过程的因素不是增加就是在时间序列中减少。增减过程与经济标准的匹配理论保证经济成功。因此，对经济过程动态趋势的诊断是至关重要。在从一个时期向另一个时期转变的过程中，经济指标可能会发生积极的变化或者与标准相比是消极的。实际上，这种趋势并不总是积极的，它会上升时不时地。

不幸的是，诊断经济过程的方法还没有建立起来。如前所述早些时候，分析和诊断被联合考虑，而不是分开。因此方法尚未分类。

3.企业财务可持续性诊断与预测方法

所有企业实体都努力通过提高财务业绩来改善其经济地位。公司的计划包含一个特定的目标集，并且是为短期、中期和长期而制定的视角。通过控制财务和经济指标的动态，有可能确定企业发展方向，按照他们的目标计划。因此，实体应建立规范的动态模型，以实现通过对金融经济指标进行排序来考虑经济体系的特殊情况。

根据所建议的方法，具体指标的趋势等级总是线性的。在非线性趋势的情况下，标准矩阵和特定指标的矩阵无法进行比较。这就是为什么非线性规范模型必须转换为线性模型才能进行比较并与具体数据进行对比。考虑到这些缺点，该方法根据诊断标准进行了改进。

建议的诊断方法包括两个阶段：规范模型的发展和进行诊断。标准模型的开发有以下算法：

• 确定诊断的目的；
• 确定符合目的的指标；
• 比较相关指标的变化趋势；
• 创建图形方案；
• 根据图表的输入和输出数据对指标的趋势进行排序；
• 诊断学规范模型矩阵的建立。

确定诊断的目的取决于要在企业的运营。这需要进行全面的分析，以确定企业。综合性或功能性诊断也可以短期或长期进行。诊断的目的可能与企业的战略发展相联系。根据目的确定指标。在这里，为了诊断财务状况，相应地应采用财务指标。同样地，诊断周期也将被定义。指标是按照该时间段收取。必须至少收集2-3个周期的数据。比较相关指标的趋势。只有企业的相关经济指标考虑过的。例如，如果需要高利润率，分子趋势（T）必须更强比分母的倾向。因此，根据流动性、偿付能力和盈利能力比率，我们可以假设以下趋势：

• T（CA）gt;T（CL），其中CA-流动资产，CL-流动负债；
• T（Rev）gt;T（AR），其中Rev——收入，AR——应收账款；
• T（CoGS）gt;T（Inv），其中CoGS—销货成本，Inv—存货；
• T（TA）gt;T（TL），其中TA-总资产，TL-总负债；
• T（NI）gt;T（Rev），其中NI——净收入；
• T（Rev）gt;T（TA）；
• T（NI）gt;T（TA）；
• T（NI）gt;T（TSE），其中TSE——股东权益总额。

为了对指标进行排序，作者建议使用图论。指标趋势排名为基于图形的输入和输出数据（见图2）。图的顶部基于X变量。如果那些X变量在一个特定的趋势中相互关联，它们通过变量的顶部。Arc是从趋势强的变量开始向趋势弱的变量发展的。根据变量之间的关系，图形的顶部和弧可以相邻，弧链可以形成特定的方式。正如在初级经济理论中，关系是通过完整的弧来表示的。变量之间的关联越多，诊断就越全面和深入执行。因此，图是通过数学逻辑传递原理来实现的。虚线表示为了实现弧的传递原则。

图1 按增长速度排列的指标偏好图

从图1可以看出，指示符NI具有第一秩，TL具有最低秩。

之后，根据图表的输入和输出确定指标的趋势等级。在立场平等的情况下，排名是根据经济含义来定义的。每个top的输出是在图中用正号标记，反之亦然，每个顶部的输入都用负号标记。

形成标准模型矩阵（见表1）。基于排名，形成平方矩阵规范模型。利用图对趋势指数进行排序，然后构造矩阵形成规范模型。

表1 公司财务可持续性规范模型

矩阵的每个元素都位于特定行和特定列的交集处。如果与特定财务比率对应的行中的指标强相关，它们的交叉点用“1”标志标出。反之亦然，如果弱相关，他们的交叉点有“-1”标志。在矩阵中，带有“1”符号的指标具有规范性关系，即行指标发展趋势必须高于列指标发展趋势。

4.研究发现

根据公司财务报表的季度数据，对最近三年的指标趋势进行了分析计算了2010-2012年财务指标走势，确定了相应的等级（表2）。

表2 2010-2012年财务指标走势

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